价值创造  投资理念

我们的投资, 严格遵循巴菲特的“价值型投资法则”。

当您像巴菲特一样投资的时候,您就仿佛从另一个完全不同的视角审视这个世界。您会去审视并分析一间公司,它的运营和进程,以及这家公司的真正价值。而与此同时,大多数投资者的眼中却只有股票价格,也有许多人仅仅股市视为赌场,他们将宝贵的时间和精力花费在关注及预测股价的变动之中。然而价值型投资者清楚的知道,无论是今天,明天,甚至下周股票价格的表现,都只是对于分析判断的干扰。公司的盈利能力才是决定个股投资价值的关键,而这一点迟早会在股票价格上体现出来。

  1. 购买价值

任何一支股票均具有其客观的,可测定的,并独立于股市之外的本身价值。这个价值也被称为真实,真正或内在价值,被定义为“在企业剩余寿命中所有可被取出现金的贴现值”。

这一强大的定律适用于所有投资类型,如股票,房地产,大宗商品,艺术品或政府债券等。我们应该选择购买的,永远是投资回报率最高的那一个。

价值定律也许会暂时被市场忽略,但最终,价值总会被体现出来。

“价格是你所付出的,而价值是你实际得到的。”巴菲特

“着时间的推移,股价会渐渐向其内在价值靠拢。” —巴菲特

  1. 投资企业

最聪明的投资,是将其当作生意一样去经营。投资股票的实质,是您所购买企业的部分所有权,而不是一张画着K线图的纸。如果您所购买的企业运营良好,那么它的股票收益也自然会不错。因此,投资者需要关注企业所面对的现实问题,而不是每天的股票价格。

“如果说我的成功有诀窍的话,那就是我将股票的每一股都看作企业的一部分。这种思维模式非常重要。我们所购买的是企业,无论是100股还是整家公司,投资股票永远是在购买企业。因此,我对于股价的波动并不多作考虑。我的投资方式,也一直是以以上想法为基石的。” — 巴菲特

  1. 欢迎波动

真正的投资者欢迎波动,大幅波动的市场行情意味着许多优秀企业的股票会出现不合理的低价。而此规律适用于个股以及整个股票市场。

“将行情波动当作朋友而不是 你的敌人 — 利用别人愚蠢的行为牟利,而不是参与其中。如果你有这种态度,你就走在99%炒股人面前 — 这是巨大的优势。” 巴菲特

  1. 无视市场

对于长线投资者来说,除非有机会以极其诱人的价格买到股票,否则就不必要去关注市场。股票的长期价值由企业的经营过程来决定,而不是每日的股市报价。股市波动并不会让一个人致富或变穷。事实上,只有企业内在价值的变化才会做到这一点。

“就我个人而言,股市并不存在。市场只是作为一个参照点,让我看看是否有人在准备做傻事。短期价格波动与股票价值没有相关性,我不知道股市明天,下周,下个月或明年会怎样。我从来没有去关注过,将来也不会关注,这并不是我做投资时需要考虑的事。事实上,就算连续几年我们都没有对所持有的股票做过交易,也没有任何博爱家,我们也丝毫不会担心。” 巴菲特

  1. 无视经济

如果被经济预测所干扰而错过投资中真正的精髓 — 即评估企业,找出价格被低估了的股票,就得不偿失了。事实上,当人们对于一些经济时间的担忧达到顶峰时,往往成就一些最难得的入市机会。

“我们选择忽视政治和经济预测, 因为它们往往分散投资者和企业家的注意力,并且代价高昂。每天我都会阅读《金融时报》,但当头条出现《我对世界明年的展望》一类的文章时,我根本不会对其感兴趣。我不相信预言,没有人知道一年或者两年之后经济会如何。我们从未由于宏观经济或政治环境而放弃购买一支有吸引力的股票,它们也从来没有成为我在作决定时需要考虑的因素。” 巴菲特

  1. 保持理性和超脱

投资者总会一不小心成为自己最大的敌人。在投资市场克服羊群心态并表现得理性,以及在别人失去理智时保持头脑情形,都需要极大的意志力。然而,如果你真的想成为成功的投资者,一定要牢记这样一个简单的真理:市场的存在是为你服务,而不是指导你的。它只是在设定价格而已。如果出现很愚蠢的价格,就是你抓住机会的时刻

“ 你要能控制好自己,不要让你的情绪妨碍自己头脑的理智。市场并没有随着时间的推移而边的更加理性,反而更加盲从。一旦人们被惊慌,恐惧或贪婪所支配,人们毫无理性的反映就像从前一样。切记,在投资的时候,悲观是你的朋友,而过度兴奋则是你的敌人。” 巴菲特

  1. 长线投资

当你成为长线投资者(十年或以上),就会发现一件很有趣的事。你会以更长远的角度思考,只专注于本质要素。那些曾经存在,最终却对你的投资收益毫无益处的市场炒作,会变的无关紧要。

“投资是个是长期的比赛。最大的盈利往往流向那些智慧,谨慎而有耐心的投资者们。” 巴菲特

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